岁贡擒龙策 云开体育

股息若泉脉互市，岁贡丰盈者，五筛（ROE/现款流/欠债/派息率/行业）取其诚。守株非愚，长握似文王养鼎：朽木绽梅方显根骨，骤雨摧花不惊磐石。管仲曰：“利出于一孔者，其国无敌。” 专执高瓴之瓮，岁岁纳鲸波。

一、股息率投资的底层逻辑：穿越周期的现款流机器

中枢公式：

股息率= 每股分成/刻下股价×100%

数据真相：

- A股近十年：股息率前10%的股票年化收益率为9.3% 跑赢大盘指数4.8%

- 复利效应：假定股息率5%且红利再投资 20年后本金升值265%

反学问论断：

高股息策略在熊市平均跑赢成长股策略21% 在牛市仅过期7%

二、高分成企业筛选五维模子

1. 股息率门槛（安全旯旮）

- A股：股息率＞4%（跑赢银行答理）

- 港股：股息率＞8%（研讨港股通红利税）

- 好意思股：股息率＞3%（需重迭回购率＞2%）

案例：中国神华（601088）联接5年股息率＞8% 2023年分成率100%

2. 握续派息智商（时辰考证）

- 最低步伐：联接5年分成且无辨认

- 加分项：联接10年分成增长（如长江电力）

避雷认识：

若公司夙昔3年分成率＞100%（即分成向上净利润）需警惕财务风险

3. 财务健康度（抗风险根基）

- 现款流：规画现款流净额＞净利润（幸免利润虚增）

- 欠债率：资产欠债率＜50%（传统行业可放宽至60%）

- 分成率：40%-70%为黄金区间（兼顾发展和鼓吹答复）

4. 行业护城河（永续规画保险）

- 优选行业：公用职业（水电/高速）消耗龙头（食物/家电）资源把持（煤炭/石油）

- 慎入行业：高周期（钢铁/航运）高研发（芯片/生物药）

案例对比：

- 长江电力：水电资产折旧周期50年+电价刚性 → 永续分成

- 某钢铁股：行业周期波动大 2018-2023年分成中断2次

5. 战术红利（轨制性保险）

- 国企观测新政：2023年起央企分成率需＞40%

- 监管激勉：联接3年分成比例超30%可再融资提速

战术受益股：四大行/两桶油/国度电网系

三、握有策略：从“吃息”到“复利核爆”

1. 股息再投资（DRIP策略）

- 操作旅途：

1. 绽放券商红利再投功能（如华宝证券自动复投）

2. 每月用分成定投低估地方

- 收益对比：

- 单纯收息（年化5%）→ 20年本金×2.65倍

- 红利再投（年化8%）→ 20年本金×4.66倍

2. 周期轮动（增强收益）

- 买入信号：股息率＞十年国债收益率+2%

- 卖出信号：股息率＜十年国债收益率-1%

历史考证：

按此限定2014年买入银行股 2021年切换至煤炭股 累计收益超300%

3. 税务优化（正当节税）

- A股：握股超1年免红利税 → 永恒握有

- 港股：通过港股通握股扣20%红利税 → 优先选港股腹地账户

- 好意思股：欺诈退休账户（IRA）避税

四、风险警示：高股息率的五大罗网

1. 价值罗网（高息偃象下的崩盘）

- 识别特征：

- 股息率突增至10%以上（可能预示股价暴跌）

- 规画性现款流握续恶化（如某地产股暴雷前分成率120%）

2. 周期极点分成（资源股的升天眩惑）

- 案例：某煤炭股在行业景气周期大额分成 随后煤价腰斩 股息率从12%暴跌至2%

3. 杠杆分成（告贷分成的危急游戏）

- 高危信号：

- 分成资金开始于发债或资产出售

- 利息保险倍数＜3倍（净利润/利息开销）

4. 汇率绞杀（港股通的隐造本钱）

- 真确案例：某港股股息率8% 但东谈主民币贬值5% → 践诺收益仅3%

5. 流动性缺少（高息冷门股的致命伤）

- 避雷认识：日均成交额＜1000万元

五、实战用具包

1. 筛选器参数（同花顺i问财）

记：

联接5年分成

股息率＞4%

资产欠债率＜60%

规画现款流净额/净利润＞1

行业=公用职业/消耗/动力

2. 监控姿首盘

- 季度警报：分成率＞100%或现款流转负

- 年度体检：行业景气度评分（Wind行业指数）

3. 握仓结构模板（10万本金）

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文末任务：

1.使用同花顺筛选出5只适当五维模子的股票

2.计较刻下握仓股息率及分成再投潜在收益

3.挑剔私信“股息”得到《A股红利指数增强策略》

终极忠告：

当你在追赶十倍股时，

高股息投资者正用分成支付房贷;

当你在为波动失眠时,

他们每年收息的日子比领工资还准时。

记着：

钞票解放的密码不在暴利，在握续。

还有什么不懂的不错在挑剔区径直问我，下期讲第三阶第七章 “3/7 事件初始套利：定增/回购/股权激勉实操”暖热我，我是老胡的钞票日志，带你规律渐进地参加股票宇宙！

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